Lernmaterialien für Finanzmodellierung
Finanzmodelle sind das Werkzeug, mit dem Analysten Unternehmenswerte berechnen, Investitionsentscheidungen vorbereiten und Risiken quantifizieren. Unsere Materialien gehen über Standard-Excel-Tutorials hinaus – wir zeigen, wie man robuste Modelle baut, die in der Praxis bestehen.
Die Sammlung entstand aus tatsächlichen Projekten: Bewertungen für M&A-Transaktionen, Budgetplanungen für Mittelständler, Finanzierungsrunden bei Start-ups. Jedes Beispiel basiert auf realen Anforderungen, mit denen Analysten täglich konfrontiert werden.
Strukturierte Ansätze für komplexe Bewertungen
Ein DCF-Modell ist schnell gebaut – aber eines zu erstellen, das bei Due Diligence standhält, braucht Erfahrung. Die Materialien behandeln nicht nur Formeln, sondern den gesamten Prozess: Von der Datenaufbereitung über Annahmenvalidierung bis zur Sensitivitätsanalyse.
Wir dokumentieren echte Herausforderungen: Wie geht man mit inkonsistenten historischen Daten um? Welche Anpassungen macht man bei Sondereffekten? Wie strukturiert man Szenarien, damit Entscheider die Bandbreite verstehen?
Die Beispielmodelle sind vollständig aufgebaut – mit Kommentaren zu jeder kritischen Entscheidung. Man sieht nicht nur das Endergebnis, sondern auch den Denkprozess dahinter.
Kernthemen der Finanzmodellierung
Unternehmensbewertung
Praktische DCF-Modelle mit realistischen Annahmen und nachvollziehbaren Herleitungen für verschiedene Branchen und Unternehmensgrößen.
- Cashflow-Projektion mit Wachstumsphasen
- WACC-Berechnung und Kapitalstruktur
- Terminal Value mit verschiedenen Methoden
- Vergleichsanalysen und Plausibilitätsprüfung
LBO-Modellierung
Komplette Leverage-Buyout-Modelle mit Finanzierungsstrukturen, Covenant-Tracking und Exit-Szenarien für Private-Equity-Analysen.
- Transaktionsstruktur und Finanzierungsmix
- Verschuldungsabbau und Cashflow-Wasserfall
- IRR-Berechnungen für verschiedene Exits
- Management-Incentive-Modellierung
Budgetplanung & Forecasting
Integrierte Planungsmodelle, die GuV, Bilanz und Cashflow verbinden – mit rollierenden Forecasts und Abweichungsanalysen.
- Treiberbasierende Umsatzplanung
- Working Capital Management
- Investitions- und Finanzierungsplanung
- KPI-Dashboards und Reporting
Vom Konzept zur funktionsfähigen Analyse
Praktischer Modellaufbau
Jedes Modell folgt einer klaren Struktur: Eingabeparameter getrennt von Berechnungen, transparente Formellogik, konsistente Zeitachsen. Diese Systematik macht Modelle wartbar – auch wenn ein Kollege sie später anpassen muss.
- Datengrundlage schaffen Historische Finanzdaten aufbereiten, bereinigen und auf Konsistenz prüfen. Sondereffekte identifizieren und dokumentieren.
- Annahmen definieren Treiber für Umsatz, Kosten und Investitionen festlegen. Marktdaten recherchieren und Peer-Vergleiche durchführen.
- Modell konstruieren GuV, Bilanz und Cashflow-Rechnung aufbauen. Verknüpfungen prüfen und Plausibilitätschecks einbauen.
- Szenarien analysieren Base Case, Bull Case und Bear Case durchrechnen. Sensitivitätsanalysen für kritische Annahmen erstellen.
Zugang zu vollständigen Modellen
Die Materialien umfassen Excel-Dateien mit allen Formeln, PDF-Dokumentationen mit Erklärungen und Fallstudien aus verschiedenen Branchen. Start für neue Kurse ist ab März 2026 geplant.
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